DB証券は、アラブ首長国連邦（UAE）の掘削投資拡大に伴うアブダビ油田の業績改善の可能性を反映し、GSの目標株価を従来の9万5000ウォンから引き上げ、投資意見を「買い」と維持した。
DB証券の研究員であるハン・スンジェ氏は、リポートの中で「GSの時価総額は、依然としてカルテックスの今年の純資産15兆5000億ウォンの43%に過ぎない」と述べた。
同氏は「戦争による在庫利益は一時的なものであるが、精製設備の不足は長期化する見込みであり、これは精製マージンのレベル上昇を意味する」と分析した。
さらに「GSの今年第1四半期の営業利益は前年同期比57%増の1兆2600億ウォンで、市場コンセンサスを上回った。実績好調の要因はカルテックスによる全社営業利益1兆6000億ウォンの実現である」と説明した。
また「精製マージンは3〜4月に急騰した後、鈍化したが、依然として非常に強気である。高油価による需要の鈍化を考慮しても、中東の稼働障害（200万〜300万バレル/日）を考慮すれば、精製供給は極度にタイトな状態が続くと予想される」と展望した。
その上で「第2四半期のカルテックスの営業利益は1兆1000億ウォンに達し、好実績が続く見込みである。原油価格の上昇およびUAEの石油輸出国機構（OPEC）からの脱退により、アブダビ油田の生産量および純利益も拡大する見込みであり、その価値の反映も必要であると判断している」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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