教保証券は、NCソフトに対する投資意見を「買い」とし、目標株価を従来の34万ウォンから37万5000ウォンに引き上げた。
教保証券の研究員である金東宇氏は、「第1四半期の売上高は5574億ウォン、営業利益は1133億ウォンで、市場のコンセンサスを上回った」とし、「アイオン2とリネージュクラシックのヒット効果が業績を牽引した」と分析した。
アイオン2の売上高は、一部の前四半期からの繰延効果と堅調なトラフィックが反映され、1368億ウォンを記録した。2月に発売されたリネージュクラシックは営業売上高で1088億ウォンを記録し、一部の利用権売上が第2四半期に繰延され、会計上の売上は835億ウォンとして反映された。
モバイルMMORPGの売上は、リネージュMが前四半期比で7.9%増加し堅調な流れを維持したが、リネージュWとリネージュ2Mの売上減少の影響で、全体のモバイルMMO売上は1828億ウォンとなった。カジュアル部門では、スプリングコムズとリフフの売上が反映され、355億ウォンを記録した。
金研究員は、「NCは既存のオリジナリティを持つMMORPGジャンルで、アイオン2とリネージュクラシックの連続ヒットに成功した」とし、「第3四半期にはアイオン2のグローバル版の発売も予定されている」と説明した。
続けて、「リフフ、スプリングコムズ、ジャストプレイの買収を通じてカジュアルジャンルに進出し、既存の少数の大型新作の成果に依存していた業績の変動性から脱却している」とし、「特にジャストプレイは1st Partyデータに基づくUAマーケティング能力を持ち、カジュアルアドテック競合他社に対して差別化された競争力を確保している」と評価した。
教保証券は、NCの今年の売上高が2兆4800億ウォン、営業利益が4948億ウォンを記録すると予測している。目標株価の引き上げは、リネージュクラシックとアイオン2の売上予想の引き上げ、支払手数料率の低下などを反映し、今年の支配純利益予想を従来より11.8%引き上げたことによるものである。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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