アメリカとイランが終戦に向けた交渉に入ったが、国内産業界が受けた影響は2026年2四半期から本格化する見込みである。ただし、恩恵を受けた業種とそうでない業種の明暗は分かれている。
ホルムズ海峡の封鎖による前例のない物流の混乱で、造船業と石油業界は恩恵を受けたが、航空業界とバッテリー業界は業績の低下が避けられないと予想されている。
◆ 造船業、物流の麻痺で代替船需要が急増…石油も高油価の恩恵
7日の関連業界によると、中東戦争で最も顕著な成長を見せたのは造船業である。造船業界はホルムズ海峡の封鎖により代替船の需要が急増し、高付加価値船の受注が大幅に増加し、好業績を記録した。
HD現代の中間持株会社HD韓国造船海洋は、2026年1四半期の連結営業利益が前年同期比57.8%増の1兆3560億ウォンを記録した。これは2019年の設立以来、過去最高の四半期営業利益である。
同期間の売上高も8兆1409億ウォンで前年同期比20.2%増、純利益も86.6%増の1兆1414億ウォンを記録した。
ハンファオーシャンも液化天然ガス（LNG）船を中心に高単価の受注が増加し、2026年1四半期の営業利益は前年同期比70.6%増の4411億ウォンを記録した。
三星重工業も2026年1四半期に売上高2兆9023億ウォン、営業利益2731億ウォンで前年同期比それぞれ16%、122%増の好業績を記録した。戦争による海上物流リスクの増大により、LNG運搬船などの高収益船種の建造が増加した結果である。
石油業界も戦争による高油価が維持され、短期的な恩恵を受けた。原油価格の上昇により石油製品価格が上昇し、精製マージンが改善された。証券業界では、2026年1四半期の国内石油4社の合算営業利益が4兆ウォンに達すると予想されている。
石油化学業界も今回の中東戦争で収益を守ることに成功した。原材料価格の急騰にもかかわらず、既存の低価格原材料を活用したコスト削減の努力が業績改善をもたらしたと分析される。
LG化学は2026年1四半期に石油化学部門の営業利益1648億ウォンを達成し、黒字転換した。ハンファソリューションの化学部門も1四半期に341億ウォンの営業利益を上げ、前年同期の営業損失912億ウォンから黒字に転換した。ロッテケミカルも黒字転換が予想されている。
◆ 航空会社、2四半期から「オイルショック」の影響…バッテリーも不振
航空会社の業績は2026年1四半期の好調を受け、2四半期から次々と赤字転換が予想される。済州航空は2026年1四半期に営業利益497億ウォンを記録し、前年4四半期に続き2四半期連続で黒字を維持したが、2四半期には赤字転換が確実視されている。ティーウェイ航空は1四半期の営業損失70億ウォンから2四半期には1320億ウォンの損失に拡大する見込みである。
ジンエアは2026年1四半期に427億ウォンの営業利益を上げたが、2四半期には530億ウォンの営業損失が予想されている。エア釜山も1四半期の営業利益304億ウォンから2四半期には80億ウォンの営業損失に転じると見込まれている。
航空会社の関係者は「戦争により国際油価が急騰し、航空燃料の基準となるドバイ原油価格が暴騰し、2四半期の業績に直接的な影響を与えた」と述べ、「航空燃料は変質のリスクが高く、大量保管が難しく、精油会社がホルムズ海峡封鎖に伴う原価上昇分を航空燃料の精製マージンに転嫁しているため、航空会社は4月から飛行機を飛ばすほど赤字が続いている」と語った。
バッテリー業界も不振が続いている。中東戦争によるエネルギー価格の上昇と高金利の長期化が電気自動車の需要減少につながり、バッテリー3社すべてが赤字を記録した。LGエナジーソリューションは1四半期に2078億ウォン、三星SDIは1556億ウォンの営業損失を記録し、SKオンも3000億〜4000億ウォンの赤字が予想されている。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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