金融業界によると、カカオバンクの2026年1四半期の加入顧客数は2700万人に達している。これは、国内の1位市中銀行である国民銀行の顧客3470万人の78%に相当する。国内初のインターネット銀行であるケイバンクの顧客は1607万人、トスバンクは1423万人であり、これは新韓銀行の統合モバイルプラットフォーム「SOL」の加入者数1042万人を上回る。
設立当初はビデオ面での革新を活かして迅速に顧客を獲得したが、現在は市中銀行の貸出市場を分け合うだけにとどまっているとの批判がある。事業モデルを見れば、全体の貸出額の中で、家計貸出が圧倒的な比率を占めている。2026年1四半期のカカオバンクの家計貸出は44兆3000億ウォンで、全体の93%を占め、前年から2兆3000億ウォン増加した。ケイバンクの家計貸出は16兆ウォンで、全体の85%に達している。トスバンクの昨年末の家計貸出比率は91%に迫っている。
設立当初は低金利で顧客を引き寄せたが、最近では市中銀行との金利競争力を失いつつある。全国銀行連合会の公表によると、2026年1四半期のカカオバンク、ケイバンク、トスバンクの家計貸出の金利差はそれぞれ2.02%、2.28%、2.09%であり、同期間の5大市中銀行（KB国民・新韓・ウリ・ハナ・NH農協）の金利差は1.77%にとどまった。
一般の信用貸出でも、カカオバンクの金利差は2.78%、ケイバンクは2.29%、トスバンクは3.20%であり、5大市中銀行の平均金利（1.76%）よりも高い。市中銀行と異なり、営業所を運営しないインターネット銀行は、低い固定費用を基に家計貸出に注力し、容易に利息収入を得ている。
高い金利差に応じて収益率も高い。2026年1四半期のカカオバンクの純金利マージン（NIM）は2%を記録し、5大市中銀行の平均（1.69%）を上回った。ケイバンクは1.57%であった。昨年のトスバンクは2.55%の高いマージンを記録した。デジタルを通じたビデオ面の事業を行い、コストを削減し、その削減したコストで差別化されたデジタルサービスを提供するという初期の趣旨からは遠ざかっているとの診断がある。
しかし、外形成長だけを追求する事業構造は、最終的に顧客に悪影響を及ぼす可能性があるとの声もある。市中銀行に比べて中長期的なリスク管理や収益構造が脆弱であり、市中銀行を追いかける営業方式では長期的に持続できないとの懸念がある。商品も90%を占める家計貸出に加え、個人事業主向けの貸出中心のサービスやプラットフォームを利用した広告収入、貸出比較事業にとどまり、初心を失っているとの見方がある。
金融業界関係者は「金利差の拡大と短期資金の獲得中心の営業方式は持続可能性の面で限界が明らかであり、金利やイベントに応じて移動するいわゆるチェリーピッカー顧客の比率が高い構造では安定した資金基盤を確保することが難しい」と指摘し、「結局、金利変動時に消費者に不利な条件が転嫁される可能性を排除できないため、健全性と持続可能性に基づく競争方式を模索すべきである」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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