HD韓国造船海洋がSTX重工業の買収を公正取引委員会から承認され、船舶エンジン事業の競争力強化はもちろん、新事業進出の機会も生じるものと予想されている。
HD韓国造船海洋は今回の買収を通じ、エンジン市場の競争力強化、新事業進出などを図ることができるようになった。 特に、STX重工業が強みを持つガスタービン高温部品、海洋警察エンジン、中小型エンジンなどでシナジー効果が大きいものとみられる。
公取委はHD韓国造船海洋がSTX重工業の株式35.05%を取得する企業結合に対し、国内船舶用エンジン市場の競争に制限性があると判断し、是正措置を課した後、条件付き承認を決めたと15日、明らかにした。
是正措置の内容は、エンジンの中核部品である「クランクシャフト」を3年間、ライバルエンジン会社に供給することを骨子とする。 企業結合条件は今後3年間、船舶用エンジン部品であるクランクシャフト供給拒絶禁止、最小物量保障、値上げ制限、納期遅延禁止などの是正措置を前提とする。
今回の企業結合は造船業全般の垂直系列化に成功した企業集団HD現代が船舶用エンジン・エンジン部品事業者であるSTX重工業と子会社の韓国海洋クランクシャフト(KMCS)を買収することだ。
公正取引委員会は種類別に競争制限の可能性を検討した後、エンジン部品・船舶用エンジン間の垂直結合による競争制限の憂慮を集中的に調べた。 企業結合が行われた時、結合会社が競争エンジン会社であるハンファエンジン・STXエンジンに核心部品であるクランクシャフトを供給せず、エンジン生産に支障が生じかねないからだ。
公正取引委員会はハンファグループが大宇造船海洋とHSDエンジンを買収し、それぞれ造船業・エンジン製造業を垂直系列化し、造船・船舶用エンジン分野でHD現代重工業の有力な競争事業者として登場したという点も考慮した。 競争構図でハンファが垂直系列化ができなかったクランクシャフト供給に困難を経験すれば、公正な競争ができない可能性があるという意味だ。
これを受け、公取委は3年間、ライバルエンジン会社の安定的なクランクシャフト需給ができるよう、供給拒絶禁止、最小物量保障、値上げ制限、納期遅延禁止などの安全装置を設けた。 今後の市場状況を考慮し、必要であれば期間を延長する。
HD韓国造船海洋がSTX重工業を買収しようとするのは、船舶エンジンの競争力強化と無関係ではない。 最近、海洋環境規制の深化に合わせてエコエンジンの需要が増加しているが、STX重工業が二重燃料エンジン、LNG(液化天然ガス)など、エコエンジンに対する技術的なメリットがあるからだ。 さらに、STX重工業はHD韓国造船海洋より中小型船舶に強みを持っており、競争力の拡大まで狙うことができる。
HD韓国造船海洋の新事業進出も期待される。 STX重工業は現在、船舶エンジンやエンジン部品の製造のほか、産業や航空用ガスタービン高温部品の開発などの政府課題を遂行しているが、HD韓国造船海洋はこれと関連した事業や研究などを行っていない。
また、STX重工業のターボチャージャー先端技術も、HD韓国造船海洋の買収背景の一つだという。 ターボチャージャー技術は、高速で回転して高温に耐えることができる上、精密さが必要なターボエンジン技術に使われており、ガスタービンなど高温製品の製造技術にも活用できる。 STX重工業は該当技術を利用してすでに超耐熱合金を利用した産業用ガスタービン単結晶ブレード、ベインなどタービン高温製品の製造技術開発に乗り出した状況だ。
STX重工業はTIT 1650級ガスタービン精密鋳造用単結晶素材の技術開発に参加しており、KF-21級航空用先端エンジンの国産化開発による無人機ガスタービンエンジンの高温部品の開発に今年から乗り出す予定だ。 ただ、今年第1四半期のR&D費用が12億ウォンに過ぎないため、迅速な研究開発がやや低迷しているという。 HD韓国造船海洋は買収が終われば、STX重工業の研究開発(R&D)費用支援に努めるものと見られる。
この他にも特殊船事業、海洋警察エンジンなど多様な分野の新事業進出が可能だというのが造船業界の見方だ。
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