洪佳恵代信証券研究員は「新製品売上の成長加速を反映し、業績予想を上方修正した」と述べ、「2027年の利益成長の可視性が高まっていると判断している」と語った。代信証券は12ヶ月先行EBITDAを2兆5203億ウォン、目標倍率を28倍とし、目標株価を算出した。
セルトリオンは、今年第3四半期に連結基準で売上高1兆5755億ウォン、営業利益5253億ウォンを記録した。前年同期比でそれぞれ53.1%、74.3%増加し、過去最高の四半期業績となった。営業利益率は33.3%で、前年同期比で4.0ポイント、前四半期比で0.9ポイント改善された。高収益の新製品売上の拡大と製品ミックスの改善が収益性の向上をもたらしたとの評価がある。
ただし、イーライリリー向けの委託生産（CMO）売上の拡大による収益性の希薄化と為替の下落影響により、純利益は784億ウォンにとどまった。前年同期比で76.4%、前四半期比で78.9%減少した。
新製品の成長も顕著である。バイオ製品の売上高は1兆3599億ウォンで、前年同期比で41.5%増加した。特に、昨年以降に発売されたステキマ、オムリクロー、アイデンゼルト、ストボクロー・オセンベル、アプトズマなどの新製品5種の合算売上高は3880億ウォンで、前年同期比で335%、前四半期比で23.4%増加した。
製品別では、オムリクローの売上高が前四半期比で13.2%増の1321億ウォンを記録し、欧州市場シェア30%を達成した。ストボクロー・オセンベルは、米国の処方薬給付管理業者（PBM）での優先医薬品の登録拡大により、売上高が1122億ウォンで52.7%増加した。アプトズマも欧州の入札受注と米国での販売拡大を背景に811億ウォンの売上を上げた。
これにより、代信証券は来年のセルトリオンの売上高予想を従来の6兆2500億ウォンから6兆7080億ウォンに7.3%、営業利益予想を2兆2670億ウォンから2兆2930億ウォンに1.2%上方修正した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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