ハナ証券は28日、三星カードの第3四半期の業績不振と営業環境の不確実性を反映し、目標株価を従来の6万円から引き下げることを発表した。投資判断は「買い」を維持している。
ハナ証券の研究員であるチェ・ジョンウク氏は、この日発表したレポートで「第3四半期の純利益は1398億ウォンと予想を大きく下回り、やや不振であった。これは調達コスト率の上昇幅が予想以上に大きかったことに加え、貸倒引当金もかなり増加したためである」と述べた。
続けて「第3四半期の個人信用取引高は前年同期比で8.5%成長し、カードローンや分割払いの残高増加により、利息および手数料収益は前四半期比で2.8%増加したが、市場金利が大幅に上昇したため、総借入金利が高くなり、調達コストは前四半期比で14.7%、前年同期比で28.8%大幅に急増した」と説明した。
また「ワークアウトなどの個人再生申請の規模が第2四半期の1810億ウォンから第3四半期には1890億ウォンに増加し、金利上昇の影響などで回収環境がさらに悪化したため、貸倒引当金も2230億ウォンとかなり増加した」と付け加えた。
その上で「6月から始まった個人事業主向けの貸出残高が第3四半期中に約1000億ウォン増加するなど、商品多様化による成長を図っているが、最近の金利上昇傾向がカード会社の調達コスト率に対して引き続き負担となることは避けられず、個人再生申請の規模拡大が続く中で回収率の改善も容易ではないという点から、営業環境に対する不確実性は続くと予想される」と展望した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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