韓国投資証券は、CJ대한통運の2026年3四半期の営業利益が前年同期比で減少すると予測し、目標株価を従来の10万5000ウォンから引き下げた。投資判断は「買い」を維持している。
最高運韓国投資証券研究員は、同日発表したレポートで「現在はサービスの差別化を図るための先行的なコスト投資が行われている段階であり、昨年と比べて祝日の時期の違いによる営業日数の減少も基準負担として影響している」と述べた。
最高研究員は「売上高は前年同期比で9%増加し、3兆3000億ウォンで過去最高の実績が期待されるが、営業利益は22%減少し1160億ウォンになると予想される」とし、「営業利益のコンセンサスは十分に下がっているため、市場予測値に対する下振れ幅は限定的である」と評価した。
続けて「宅配部門はコスト負担が大きかったため、上半期よりも減益幅が拡大する見込みである。ただし、営業日数の違いを除外すると、約9%の増加が見込まれる」と分析した。
また「グローバル部門ではインドやベトナムなどの戦略国での現地事業が引き続き好調であるが、地政学的リスクの拡大によりフォワーディングの量が大幅に減少したため、減益は避けられないと見込まれる」と述べた。
その上で「契約物流(CL)部門は営業日数の減少と戦争によるコスト負担から、港湾・輸送(P&D)の受注拡大により収益性を防御する見込みである」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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