高金利の状況の中、主要銀行が預金金利を引き上げる一方で、貯蓄銀行は預金競争に積極的に参加できていない。家計貸出の規制や延滞率の管理により資金運用が制限されているため、預金金利を引き上げると利息コストの負担が増す可能性があるからだ。収益性を維持しようとする貯蓄銀行の苦悩は、貸出に続き預金営業にも広がっている。
25日、貯蓄銀行中央会によると、同日基準で79の貯蓄銀行の1年満期定期預金の平均金利は年3.82%であり、7月初めの年3.86%より0.04ポイント低い水準である。
貯蓄銀行の強みとされていた高金利商品も減少している。7月末に113あった最高優遇金利年4%以上の定期預金商品は、今月に入って67に減少した。
一方、同日基準で5大主要銀行の代表的な定期預金商品の1年満期平均金利は年3.61%であり、貯蓄銀行の平均金利との差は0.21ポイントまで縮まった。集計対象が貯蓄銀行全体の商品と主要銀行の代表商品で異なるが、銀行業界の金利引き上げにより貯蓄銀行の相対的な金利魅力が弱まる流れが見られる。
貯蓄銀行が預金金利の引き上げに慎重な背景には、貸出運用の制約がある。貯蓄銀行は預金や積立金で確保した資金を貸出などに運用し、そこから得た収益で調達コストなどを賄って利益を上げる。有価証券などでも資金を運用できるが、運用収益が預金の利息コストを十分に上回らなければ、収益性が低下するのは避けられない。
問題は、貸出を拡大して収益性を確保することも容易ではない点である。不動産プロジェクトファイナンス（PF）の不良整理や金融当局の家計貸出総量管理が続いているためだ。韓国銀行によると、貯蓄銀行の預金残高は今年1月末の98兆1749億ウォンから8月末には104兆3618億ウォンに6兆1869億ウォン増加した。一方、貸出残高は同期間に94兆2086億ウォンから96兆8185億ウォンに2兆6099億ウォンの増加にとどまった。
高い延滞率も積極的な貸出営業を難しくする要因である。6月末の貯蓄銀行の延滞率は6.26%で、昨年末の6.04%より0.22ポイント上昇した。借り手の返済能力を十分に考慮せずに貸出を増やすと、延滞や貸倒れコストが増加し、収益性に負担をかける可能性がある。
貸出金利を引き上げて収益性を守ることにも限界がある。既存の預金が満期を迎え、より高い金利で再預け入れされると利息コストが増加するが、貸出金利を同じ速度で引き上げることは難しいからだ。調達コストの上昇分を貸出金利に十分に反映できなければ、預金金利と貸出金利の差が縮まり、利息収益が減少する可能性がある。
金融業界関係者は「基準金利が据え置かれていても、高まった金利水準に伴うコスト負担は依然として存在する」と述べ、「必要な流動性を維持しつつ、調達コストと貸倒れコストをいかに安定的に管理するかが、今後の業界の主要課題となるだろう」と語った。
* この記事はAIによって翻訳されました。
