中国の半導体の追撃が厳しさを増している。創新メモリ（CXMT）は、2026年3四半期の売上が前年同期比で最大6倍以上増加すると予測され、大規模な黒字転換も予告している。揚子メモリ（YMTC）は独自の技術でNANDフラッシュの競争力を高めている。中国企業は巨額の資本と政府の支援を背景に、生産能力と技術力を同時に向上させ、韓国の半導体の地位を脅かす状況にある。
中国の報道によれば、CXMTは2026年3四半期の売上が1147億〜1197億人民元、我が国の通貨で約22兆9000億〜23兆9000億円に達すると推定されている。前年同期比で589〜619%の急増である。AI産業の拡大に伴うメモリ価格の上昇と供給不足が業績を押し上げたが、生産施設の拡充と工程改善により、ウェハー当たりの生産量と設備稼働率を向上させた点も注目すべきである。CXMTは確保した資金と収益を追加投資に投入し、韓国企業との格差を縮めようとしている。
技術の追撃も加速している。CXMTは次世代DRAMと低消費電力メモリの開発を加速し、サーバー用製品にも目を向けている。YMTCも独自の積層技術「Xタッキング」を発展させ、高集積3次元NANDフラッシュ市場での地位を広げている。まだ先進的なメモリの歩留まりや量産の安定性、顧客認証などの課題は残っているが、現在の技術格差が維持されるとは断言できない。中国の資本力と内需市場、政策支援が組み合わされれば、追撃の速度はさらに加速する可能性が高い。
ただし、未来を悲観する理由はない。韓国の半導体産業が今日の地位に至った過程自体が、後発者の限界を克服した歴史である。1980年代、世界のメモリ市場をリードしていた日本企業に対抗して、韓国企業は巨額の設備投資と研究開発を続けた。技術力と資本の劣位にもかかわらず、不況期に投資を止めず、次世代製品と生産工程に勝負をかけた。その結果、日本を追い越し、世界のメモリ市場の主導権を確保した。
危機はその後も繰り返された。外貨危機やグローバル金融危機、メモリ価格の急落は企業の生存を脅かした。2019年の日本の半導体素材輸出規制は、核心素材と設備供給網の脆弱性を浮き彫りにした。韓国企業と政府は供給先の多様化と国産化、研究開発投資で対応した。すべての脆弱性が解消されたわけではないが、外部の圧力を供給網を再点検し、技術自立を強化する契機とした。SKハイニックスが高帯域幅メモリ（HBM）市場で競争力を高め、サムスン電子が次世代メモリ開発に注力するのも、絶え間ない自己強化の結果である。
中国の追撃を新たな飛躍の契機としなければならない。HBMと次世代DRAMで技術格差を維持しつつ、汎用メモリの原価競争力も守らなければならない。先進的なパッケージングと設計・製造の協力を強化し、素材・設備エコシステムと半導体人材基盤を広げることも急務である。政府は電力や水などの生産インフラを拡充し、研究開発と人材育成を支援する必要がある。企業の大胆な投資が実際の技術革新と生産性向上につながるよう、制度的な不確実性も減らさなければならない。
中国の成長を軽視することは危険だが、競争相手の躍進だけで韓国の競争力が崩れると見るのも早計である。韓国の半導体は数多くの危機と挑戦を乗り越え、技術力と生産経験、グローバルな顧客基盤を蓄積してきた。韓国の半導体が世界の頂点に立ったのは、競争相手がいなかったからではない。強力な挑戦者が現れるたびに自らを鍛え、限界を超えてきたからである。今もその底力を証明しなければならない。
* この記事はAIによって翻訳されました。
