新영証券は31日、ポスコインターナショナルについて、エネルギーと素材事業を中心に事業ポートフォリオの多様化が本格化しているとし、投資意見を「買い」とし、目標株価を11万ウォンに維持した。
新홍주研究員は、ポスコインターナショナルが第2四半期に過去最高の業績を記録したことに続き、下半期もインドネシアの農業事業と液化天然ガス（LNG）事業の拡大を背景に安定した成長を続けると予測した。
新研究員は「地政学的リスクによるマクロ経済環境の変動性が拡大する中でも、多様化した事業ポートフォリオを基に高い利益創出力を維持している」とし、「現在の株価はこの業績の体力を十分に反映していない」と評価した。
新영証券は、ポスコインターナショナルの第2四半期営業利益が前年同期比37%増の4290億ウォンで、四半期ベースで過去最高の業績を記録したと分析した。市場予想を17%上回る水準である。
エネルギー部門の営業利益は前年同期比52%増の2264億ウォンを記録した。素材部門の営業利益も同期間に32%増の2050億ウォンとなった。新研究員は「鉄鋼部門ではドルに対するユーロ安による約300億ウォン規模の損失が反映されたが、他の事業部が堅調な業績を記録し、これを相殺した」と説明した。
新研究員は「ミャンマーのガス田の為替上昇とコスト精算（CR）効果、オーストラリアのセネックスの増産体制がエネルギー部門の業績を牽引した」とし、「鉄鋼部門の為替損失にもかかわらず、他の事業部が堅調な業績を記録し、インドネシアの農業事業も子会社（PT.PAR）の統合効果と国際パーム油（CPO）価格の上昇により業績改善に寄与した」と説明した。
新영証券は、第3四半期の営業利益を前年同期比17%増の3691億ウォンと予測した。新研究員は「エネルギー部門はミャンマーのガス田のコスト精算効果が縮小するが、電力需要のピークシーズンに入ることによる発電事業の業績改善が期待される」と述べた。
新研究員は「今四半期から昨年末に買収したインドネシアの農業事業のバリューチェーン統合効果が反映され始めており、下半期にはLNG専用船と米国のシェニエ（Cheniere）との長期契約の導入も始まる」とし、「年内に米国の上流資産の買収が完了すれば、エネルギー部門の外形成長に寄与するだろう」と説明した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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