現代自動車証券は、ハンオルバイオファーマの投資意見を「買い」とし、目標株価を従来の8万5000ウォンから9万3000ウォンに引き上げた。これは、FcRn系治療薬IMVT-1402の臨床成果に基づき、パイプラインの価値再評価が本格化しているためである。
現代自動車証券の研究員である金現石氏は、「競争が制限された市場構造と臨床データの有効性を考慮すると、著しく過小評価されている」と評価した。
現代自動車証券は、IMVT-1402の主要適応症である甲状腺眼症（GD）と難治性治療抵抗性関節リウマチ（D2T RA）は、既存の治療薬に反応しない患者群を対象としており、実質的に未充足医療需要が大きい領域であると分析した。
金研究員は、「特にD2T RA登録臨床試験では、2回以上の高度治療に失敗した患者を対象に、ACR20 72.7%、ACR50 54.5%、ACR70 35.8%の圧倒的な有効性を達成した」と述べ、「これは既存の一次治療薬であるTNF-α阻害剤と同程度であり、二次治療薬として使用されるJAK阻害剤よりも高い結果である」と説明した。これにより、一部の患者群ではFcRn阻害剤が既存の治療薬に取って代わる可能性も示唆されている。
金研究員は、「競合他社に対する企業価値の格差が過度である」とし、「グローバルなFcRn治療薬の競合であるアゼネックスの時価総額と比較すると、ハンオルバイオファーマは現在のところ過小評価されている」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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