新韓投資証券は、韓国コルマについて、韓国法人を中心としたスキンケアの輸出好調により業績成長が続いているとして、目標株価を従来の9万5000ウォンから12万3000ウォンに引き上げた。投資意見は「買い」を維持している。
朴賢鎮（パク・ヒョンジン）新韓投資証券研究員は、「韓国法人のスキンケア輸出需要の強さが利益レバレッジ効果を高めている」と述べ、「第1四半期の連結営業利益は前年同期比32%増の789億ウォンで、市場の期待を14%以上上回った」と説明した。
続けて、「韓国法人の営業利益は51%増の512億ウォンを記録し、業績成長を牽引した」とし、「ラグジュアリーブランドのスキンケア製造業者開発生産（ODM）売上が本格的に反映される中、インディブランドの輸出需要も強く表れている」と付け加えた。
また、「国内売上におけるスキンケアの比率が上昇しており、中国でも新規顧客を中心に売上貢献が拡大する見込み」とし、「サンケアの注文増加に伴う中国法人の収益性改善も期待される」と強調した。
朴研究員は、「米国法人は主要顧客の注文減少の影響で赤字を記録したが、赤字幅は縮小している」とし、「米国の第2工場への新規顧客の流入と下半期の基準効果を考慮すれば、業績改善の流れが続くと予想される」と展望した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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