[画像=効性重工業]
代信証券は2日、効性重工業の3四半期実績が市場期待を下回ったものの、4四半期から実績が回復するとの見通しを示した。アメリカの超高圧送電網への投資拡大に伴う受注増加も期待されている。投資意見は「買い」を維持しつつ、目標株価を従来の400万ウォンから300万ウォンに25%引き下げた。
許民浩代信証券研究員は「3四半期の実績は一時的要因により市場期待を下回ったが、業況の好調は続いている」と述べ、「アメリカの電力網における規制の不確実性が解消されれば、低評価の局面から脱却することが期待される」と語った。
効性重工業の3四半期の売上高は1兆7410億ウォンで、前年同期比7.2%増加した。営業利益は2435億ウォンで10.8%増加したが、市場予想の3060億ウォンには達しなかった。
実績の不振は、一部の高収益電力機器の納品遅延と一時的な費用の発生によるものと分析されている。台風の影響でアメリカの原発事業者に供給するガス絶縁開閉装置（GIS）の納入が遅れ、中東の情勢不安による物流の混乱やイギリスの土木工事準備の遅延も影響を及ぼした。建設部門で発生した引当金も収益性を低下させる要因とされている。
代信証券は4四半期の売上高が前年同期比32%増の2兆3010億ウォン、営業利益は55%増の4034億ウォンに達すると予測している。3四半期に遅延したアメリカとイギリス向けの売上が反映されるほか、アメリカのクアンタサービスと設立した合弁会社（JV）の工場稼働により、ガス遮断器（GCB）の供給も本格化する見込みである。
アメリカの超高圧送電網への投資拡大も中長期的な成長要因として挙げられている。効性重工業は昨年から現在までに765キロボルト（kV）級電力機器を1兆8000億ウォン以上受注している。アメリカの主要電力網運営機関が推進する送電網プロジェクトの総事業費は1160億〜1340億ドルに達すると推定されている。
許研究員は「効性重工業はアメリカ内に765kV級変圧器工場を保有しており、超高圧遮断器や分路リアクタ、スタットコム（STATCOM）などの供給製品を拡大している」と述べ、「国内外の生産施設の増設を通じて高収益製品中心の市場シェアの上昇が続くと見込まれる」と展望した。
許民浩代信証券研究員は「3四半期の実績は一時的要因により市場期待を下回ったが、業況の好調は続いている」と述べ、「アメリカの電力網における規制の不確実性が解消されれば、低評価の局面から脱却することが期待される」と語った。
効性重工業の3四半期の売上高は1兆7410億ウォンで、前年同期比7.2%増加した。営業利益は2435億ウォンで10.8%増加したが、市場予想の3060億ウォンには達しなかった。
実績の不振は、一部の高収益電力機器の納品遅延と一時的な費用の発生によるものと分析されている。台風の影響でアメリカの原発事業者に供給するガス絶縁開閉装置（GIS）の納入が遅れ、中東の情勢不安による物流の混乱やイギリスの土木工事準備の遅延も影響を及ぼした。建設部門で発生した引当金も収益性を低下させる要因とされている。
代信証券は4四半期の売上高が前年同期比32%増の2兆3010億ウォン、営業利益は55%増の4034億ウォンに達すると予測している。3四半期に遅延したアメリカとイギリス向けの売上が反映されるほか、アメリカのクアンタサービスと設立した合弁会社（JV）の工場稼働により、ガス遮断器（GCB）の供給も本格化する見込みである。
アメリカの超高圧送電網への投資拡大も中長期的な成長要因として挙げられている。効性重工業は昨年から現在までに765キロボルト（kV）級電力機器を1兆8000億ウォン以上受注している。アメリカの主要電力網運営機関が推進する送電網プロジェクトの総事業費は1160億〜1340億ドルに達すると推定されている。
許研究員は「効性重工業はアメリカ内に765kV級変圧器工場を保有しており、超高圧遮断器や分路リアクタ、スタットコム（STATCOM）などの供給製品を拡大している」と述べ、「国内外の生産施設の増設を通じて高収益製品中心の市場シェアの上昇が続くと見込まれる」と展望した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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