ユアンタ証券は、HD現代マリンソリューションがグローバルエンジン整備会社ゴルテンズ（Goltens）を買収することで、既存の船舶アフターマーケット（AM）事業の拡大と北米データセンター（DC）発電エンジン事業の成長に好影響を与えると予測した。目標株価は44万8000ウォンを維持し、データセンター事業の観点から最も推奨する株（トップピック）としての意見も維持した。
HD現代マリンソリューションは、グローバル船舶・陸上発電用エンジンサービス専門企業ゴルテンズの株式100%を約3315億ウォンで取得する株式売買契約を締結した。ゴルテンズはエンジンメーカー（OEM）から部品を購入して供給する従来のAM事業とは異なり、現場で直接部品を交換し整備を行う独立サービス提供業者（ISP）である。
ユアンタ証券の研究員であるキム・ヨンミン氏は、今回の買収の主要な効果として、既存事業の営業網の拡大と北米データセンター発電エンジンの維持・保守人員の確保を挙げた。
キム研究員は「ゴルテンズは複数のエンジンメーカーの部品を活用し、直接船舶を訪問する事業構造を持っている」とし、「HD現代マリンソリューションはこれを通じて顧客船舶へのアクセスを高め、部品供給から現場整備までを一貫して行うパッケージ営業が可能になる」と分析した。
特に、既存の顧客ではない船舶からも非エンジン部品の需要を発掘し、AM売上を拡大できると見込まれている。さらに、船主が要求する船舶の運営・維持管理（O&M）全般を網羅する総合サービス事業者として成長できるとの説明である。
北米データセンター事業とのシナジー効果も期待されている。HD現代重工業が今年受注した2件の人工知能データセンター（AIDC）発電エンジン事業はすべてアメリカのテキサス州に位置している。ゴルテンズもテキサスに事業拠点を持ち、4行程エンジン整備が可能な専門人員を確保している。
キム研究員は「北米のエンジニア人員の確保は資本投入だけでは短期間に解決できない問題」とし、「今回の買収によりデータセンター発電エンジン事業拡大に必要な現地サービス人員を一度に確保できるようになった」と評価した。ゴルテンズ全体の売上の約20%が陸上事業から発生している点も好意的に見られている。
買収資金がHD現代マリンソリューションの企業公開（IPO）公募資金で賄われるため、財務的負担も限定的であると予想されている。
キム研究員は「年末以降、買収後の統合（PMI）計画が具体化すれば、業績予想も変更される可能性がある」とし、「今回の取引は既存の安定した中長期的な利益成長を一層加速させる成長触媒となる」と述べ、データセンター事業の最も推奨する株としての意見を維持した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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