新韓投資証券は14日、サムスン生命について、大規模な資本流入に伴う資本効率の低下懸念を解消するために、余剰資本の活用計画を具体化することが株価の再評価の鍵であると分析した。サムスン電子の株価上昇を反映し、2027年の利益予想を上方修正し、目標株価を従来の75万ウォンから85万ウォンに引き上げ、投資判断は「買い」を維持した。
イム・ヒヨン新韓投資証券研究員は「大規模な資本流入が逆説的に資本効率の低下懸念を広げている」とし、「株主還元を含む余剰資本の再投資計画をコミュニケーションすることで、本格的な株価ラリーを期待できる」と述べた。
続けて「サムスン生命の第2四半期の支配株主純利益は7377億ウォンで、前年同期比15.7%増加し、当社の予想6720億ウォンおよび市場コンセンサス6546億ウォンをそれぞれ9.8%、12.7%上回った」と説明した。
イム研究員は資本拡大に関して「サムスン電子の株価上昇に伴い、資本は36兆ウォンで、前年末比70.1%増加し、K-ICS比率も283%で20ポイント拡大した」とし、「余剰資本の株主還元と再投資などの活用策を策定する段階であり、効率的な資本再配置に対する市場の期待感が存在する」と述べた。
さらに「資本活用戦略の具体化が再評価のトリガーである」とし、サムスン電子の特別配当増加を仮定して2027年の利益予想を従来比18.5%上方修正したと明らかにした。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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