ハナ証券は、韓国タイヤ＆テクノロジー（韓国タイヤ）について、原油価格の上昇による原材料費および運賃の上昇により収益性が一時的に低下するが、その影響は大きくないとし、目標株価を8万円、投資意見を「買い」に維持すると発表した。
ソン・ソンジェ研究員は、「過去の原価-販売価格サイクルにおいて『原価上昇-収益性低下-販売価格引き上げ-収益性回復』というパターンを何度も経験しており、今回も例外ではない」と述べ、「優れた原価管理能力と販売価格の引き上げ、ミックス改善を通じてタイヤ部門で高い収益性を維持するだろう」と予測した。
また、「業績および財務負担を与えていた子会社ハノンシステムの業績も改善中であり、株主還元も増加する点に注目すべきだ」と指摘した。
ソン研究員は、「最近の中東戦争による原材料費の上昇が第2四半期の契約から反映されており、実際の原価に投入される時点は3ヶ月後、損益反映は4～6ヶ月後になるだろう」と展望した。その上で、「下半期に関連する影響が反映されるが、その影響はそれほど大きくないだろう」と付け加えた。
続けて、「原材料の原産地の多様化を通じて原材料費の上昇分を緩和し、地域別の販売価格引き上げも準備中だ」とし、「原油価格の上昇による海上運賃の上昇要因はあるが、全体的な海上需要の低下により下半期の運賃は上半期と同様か、より有利に契約されると期待している」と伝えた。
さらに、「アメリカ・テネシー工場では生産量の増加が計画通り進行中であり、下半期中にフルキャパシティ生産が可能になれば、タイヤの平均マージンまで収益性が上昇すると予想している」と分析した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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