ユアンタ証券は、SKに対して人工知能（AI）と半導体業界の改善に伴う子会社の価値上昇と収益性拡大の期待を反映し、目標株価を従来の55万ウォンから83万ウォンに51%引き上げた。投資判断は「買い」を維持している。
イ・スンウンユアンタ証券研究員は、「SKスケア、SKテレコムなど主要子会社の株価が年初比でそれぞれ228%、76%上昇し、上場子会社の持分価値が年初比102.4%増の72兆1000億ウォンに達した」と述べ、「AIおよび半導体業界の好調が続く中、同社の収益性改善にもつながる見込みだ」と語った。
ユアンタ証券は、SKの目標株価引き上げの背景として、上場子会社の価値急騰と利益体力の強化を挙げた。特に、SKハイニックスの今年の売上高コンセンサスが年初の140兆ウォンから最近328兆ウォンに大幅に引き上げられたことにより、商標権使用収益も増加すると予測している。これにより、SKの今年の商標権使用収益は9545億ウォンで、前年対比158.5%増になると見込まれている。
配当拡大の流れもポジティブ要因と評価された。SKテレコムは第1四半期に1株当たり830ウォン、総額1768億ウォンの四半期配当を決定し、例年通りの配当政策を再開した。SKスケアも今年から2000億ウォン規模の現金配当を初めて実施する予定である。
ユアンタ証券は、グループ全体の財務構造改善作業も最終段階に入ったと評価した。最近、SKエコプラントの持分を追加取得し、持分比率を67.6%から72.2%に引き上げた。また、3月にはSKバイオファームの持分13.94%を1兆2500億ウォンで売却し、得た資金をSKCの増資に投入する計画である。
この研究員は、「中長期的にはグループの事業ポートフォリオはAIとバイオ中心に圧縮されるだろう」と述べ、「AI部門ではSKハイニックス（HBM）、SKテレコム（AIDC・アントロピック）、SKC（ガラス基板）などが重要な柱となる」と説明した。
さらに、「保有する自社株の24.6%のうち、20.1%に相当する約4兆8000億ウォン規模を焼却することを決定した点もポジティブである」とし、「自社株に関する不確実性が解消され、流通株式数の減少による株価上昇余力も拡大するだろう」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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