DB証券は26日、原益マテリアルズについて、半導体業界の好調と顧客企業の稼働率上昇、価格引き上げの効果により、下半期の業績改善が本格化する見込みであるとし、目標株価を従来の4万3000ウォンから5万7000ウォンに約33%引き上げた。投資判断は「買い」を維持した。
DB証券の研究員であるソ・スンヨン氏は、「下半期も半導体業界の好調に伴い、顧客企業の稼働率の上昇が続くと予想される」と述べ、「第3四半期からは、1) 主な顧客企業の国内外のファブ供給拡大、2) 原価上昇に連動した価格引き上げが反映され、下半期の業績が徐々に改善されると見込まれる」と語った。
第2四半期の業績は市場の期待に沿ったものになると予想されている。原益マテリアルズの第2四半期の売上高は904億ウォン、営業利益は161億ウォンと推定されている。半導体の好況により国内メモリー顧客企業のDRAM稼働率が上昇し、売上が増加する見込みだが、中東の戦争による物流費の上昇の影響で収益性は前四半期と同水準を維持すると見込まれている。
下半期には、主な顧客企業の国内外の半導体工場（ファブ）供給拡大と価格引き上げの効果が反映され、業績改善が続くと予想されている。2026年の業績は、売上高と営業利益がそれぞれ3806億ウォン、709億ウォンとなり、前年に比べて18%、25%の成長が見込まれている。2027年は4355億ウォン、840億ウォンと予想されている。
ソ研究員は、「今後、NANDへの転換投資の加速と海外ファウンドリファブの稼働に伴う特殊ガス供給の拡大に注目している」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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