NH投資証券は25日、エコプロビムについて、ヨーロッパの生産能力拡大とインドネシアのMHP（混合水酸化物）投資への期待を反映し、投資判断を「買い（Buy）」のままとした。しかし、無リスク金利が3.0%から3.6%に上昇したことを受け、目標株価を従来の28万ウォンから24万ウォンに14%引き下げた。
住民宇NH投資証券研究員は、ヨーロッパの産業加速法（IAA）の導入による恩恵が期待されると評価した。三星SDI向けのメルセデス・ベンツ用角型バッテリーおよびBMW 46パイバッテリー用の正極材がハンガリー工場から供給される見込みであり、下半期からは現代自動車のEV2やアイオニック3などの新しいボリュームモデルの量産効果も本格化すると予想している。
特にCATLとの協力の有無によって、ハンガリーの第2工場の増設の可能性も言及された。また、親会社と共にインドネシアのBNSI MHP工場への出資も検討中であることが確認された。NH投資証券は、この事業が連結実績に反映される場合、現在のMHP価格基準で年間売上約2兆ウォン、営業利益約4000億ウォンを生み出す可能性があると推定した。これにより、2028年の営業利益見通しは従来の100%以上の上方修正が見込まれると分析した。
第2四半期の実績は市場の期待をわずかに上回ると予想されている。売上高は7188億ウォンで前年同期比8%減少するが、前四半期比では19%増加し、営業利益は244億ウォンで黒字基調を維持すると見込まれている。
主研究員は「三星SDI向けの小型電池用正極材の販売が堅調である中、ヨーロッパの新しい電気自動車モデル向けのNCMAの量産が始まった」と述べ、「下半期にはハンガリーの増設とMHP投資に関する資金調達計画が具体化するだろう」と明らかにした。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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