ダオル投資証券は、パマリサーチについて市場の期待を上回る売上成長が見込まれるとして、目標株価を従来より上方修正し54万円とし、投資判断を「買い」に維持した。
パク・ジョンヒョン研究員はこの日、リポートを通じて「リジュランのブランディングおよびマーケティング投資が化粧品部門の成長につながった」と述べた。
パク研究員は「4月と5月の医療観光皮膚科消費額はそれぞれ1408億ウォンと1452億ウォンで、前年同期比で63%、86%の成長を記録し、過去最高額を更新した。観光客のインバウンド効果と内需の資産効果による皮膚科消費額の上昇基調は維持される見込みだ」と分析した。
続けて「競争の激化が懸念される中でも市場シェアを維持した」とし、「売上成長の拡大傾向と医療機器の輸出267億ウォンは前年同期比で10%、前四半期比で26%増加した。ヨーロッパ各国への拡張による業績改善が見込まれる」と評価した。
また「インバウンドの流入による消費者間取引(B2C)の免税売上増加やヘルス＆ビューティ(H&B)チャネル向けの売上増加が業績成長に寄与した」とし、「東南アジアおよび東欧チャネルの売上増加傾向に伴い、アメリカと中国のセフォラへの出店およびチャネル拡張効果を基にした売上成長が業績成長に寄与するだろう」と見込んだ。
その上で「マーケティング投資により営業利益率(OPM)は若干の低下が予想されるが、営業レバレッジを通じた回復が期待される」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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