家計貸出の中心が住宅担保貸出から信用貸出に移行している。株式市場の上昇期待感から株式投資資金の需要が集中し、5月に入ってから5大銀行の信用貸出増加額は住宅担保貸出の100倍を超えた。
31日、金融業界によると、KB国民・新韓・ハナ・ウリ・NH農協など5大銀行の28日現在の個人信用貸出残高は106兆9909億ウォンに達した。これは4月末（104兆3413億ウォン）と比べて2兆6496億ウォン増加した規模である。
月間増加幅としては、コスピが初めて3200ポイントを突破した2021年4月以来の最大水準である。信用貸出残高も2023年11月末（107兆7191億ウォン）以来、2年6ヶ月ぶりの高水準である。
一方、政府の強力な貸出管理方針の下にある住宅担保貸出は事実上横ばいである。今月5大銀行の住宅担保貸出残高は612兆2693億ウォンで、前月末と比べて250億ウォンの増加にとどまった。前月に住宅担保貸出が1兆9104億ウォン増加したことと比較すると、増加傾向が大幅に鈍化した。そのため、5月に入ってからの信用貸出増加額は住宅担保貸出の100倍を超えた。
今回の信用貸出の拡大はマイナス通帳貸出が主導している。5大銀行の個人マイナス通帳使用残高は4月末39兆7877億ウォンから5月28日には41兆9303億ウォンに2兆1426億ウォン増加した。1ヶ月間でマイナス通帳残高が2兆ウォン以上増加したのは2021年4月以来初めてであり、残高規模自体も2022年12月以来の最高水準である。
通常、給与が支給される毎月25日頃にマイナス通帳残高は減少するが、今回は逆の現象が見られた。21日には41兆2822億ウォンだった残高が1週間で約6500億ウォン増加した。市場では借り手が給与で貸出を返済するのではなく、追加資金を引き出して株式市場に投入した結果と見ている。最近コスピが連日史上最高値を更新し、投資熱が拡大していることも信用貸出増加の背景として挙げられる。
問題は貸出金利が6%に迫る高水準を維持していることである。5大銀行の信用貸出金利は29日現在、年4.16～5.85%（信用格付け1等級・1年満期基準）である。これは昨年末（年3.84～5.36%）や、中東地域の地政学的不安で市場金利が急騰した今年3月末（年3.85～5.53%）よりも高い。
市場では韓国銀行が年内に2回以上金利を引き上げる可能性があると見ている。金利上昇は借り手の利子負担を増加させるだけでなく、株式市場の下落要因としても作用するため、「借金投資」投資家の収益性と返済負担に二重の圧力をかける可能性がある。
銀行関係者は「最近の信用貸出の増加は投資目的の資金需要の影響が大きいと見ている」とし、「信用貸出を中心に延滞リスクが拡大する可能性を排除できない」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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