上場投資信託（ETF）が「国民の資産運用手段」として定着する中、近日中に発売される単一銘柄レバレッジETFへの関心が高まっている。国内株式市場を牽引するサムスン電子やSKハイニックスなどの大型半導体株を中心に多様な投資対象が増えることは喜ばしいが、1日最大60%の損失が発生する可能性があることには注意が必要である。
22日、金融業界によると、単一銘柄を基礎資産とするレバレッジ・インバース商品が27日から国内証券市場に上場される。これに伴い、サムスン電子やSKハイニックスの収益率を2倍に追随するETF商品も今月末に発売される。一部の資産運用会社は株価の下落に2倍ベットするインバース商品を提供する。
単一銘柄レバレッジ商品は、基礎資産である個別株の日々の収益率の倍数に従うため、ETFが上昇すれば収益率も2倍になる。しかし、投資家の予想とは逆に収益率の方向が動く場合、短期間に大きな損失が発生する可能性がある。国内株式の価格制限幅が±30%であることを考慮すると、1日で最大60%の損失が可能である。
単一銘柄の株価が上下する過程で、単一銘柄の株価が変動しない場合でも、単一銘柄レバレッジ商品は元本が徐々に減少する可能性があることも留意すべきである。
例えば、A銘柄の株価（100円）が80円に下落（-20%）した後、再び100円に回復（+25%）しても、レバレッジ商品（100円）は60円に下落（-40%）した後、90円に上昇（+50%）し、10円の損失を被ることになる。実際に、アメリカ市場の特定銘柄の昨年1年間の収益率を比較した場合、個別株は18%の収益率を上げたが、2倍レバレッジ商品は2倍の収益率ではなく20%の損失を記録した。
指数を基礎とする一般的なETFとは異なり、単一銘柄に集中投資するため、業績悪化など個別企業の悪材料によるリスクに直接さらされる可能性があることも理解しておくべきである。
リスクが高いため、これらの商品に投資するには基本預託金1000万円を預け入れ、金融投資協会の学習システムで一般教育1時間、専門教育1時間を修了する必要がある。以前は海外レバレッジETFなどに投資するために1時間の教育を受ければよかった。
ユン・ジェホン未来アセット証券研究員は「国内ETF市場の規模と個人投資家の取引パターンを考慮すると、レバレッジ14種類のETFに流入する資金は消極的に推定して1兆7000億ウォン、積極的に推定して5兆3000億ウォン程度になる」と述べ、「上場初期に資金が最初の5取引日に集中することを考慮すると、上場後5取引日間の短期変動性急増の可能性に注意が必要である」と語った。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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