14日のロンドン金属取引所によると、銅価格はトン当たり1万4400ドルを突破し、強気を維持している。昨年5月の銅価格がトン当たり1万360ドルだったことと比較すると約40%の上昇である。今年初めのトン当たり約1万3150ドルと比較しても約10%の上昇となっている。
変圧器内の銅含有量は変圧器全体の重量の約20%であり、銅価格の影響を直接受ける。通常、原材料価格の上昇は製造業者の負担要因となる。しかし、現在の電力機器市場は供給者優位の局面にあり、原価上昇分を販売価格に反映させる余地が大きいとの分析がある。
特にAIデータセンター向けの超高圧変圧器や低損失変圧器などの高付加価値製品に受注が集中しており、銅価格の上昇が高単価受注の流れを支えている要因の一つと評価されている。
ヒョソン重工業は北米とヨーロッパを中心に超高圧変圧器の受注が拡大している。過去の低価格受注の割合が減少し、高単価プロジェクトが業績に反映され始め、収益性が急速に改善している。第1四半期の時点で約4兆ウォンの新規受注を確保し、国内電力機器業者の中で初めて受注残高が15兆ウォンを超えた。
HD現代エレクトリックも北米の超高圧変圧器市場の好況に支えられ、今年第1四半期の営業利益率が20%を超える水準に上昇した。すでに年間受注目標の42億2200万ドルの42.6%を達成し、2029年の分量まで受注を確保している。
LSエレクトリックもAIデータセンター内部に入る中低圧配電機器分野で強みを示している。今年第1四半期に史上最大の業績を記録し、テキサスのベストラップサイトでの配電機器増設計画があり、ベトナムなど東南アジアの工場も増設を検討しているとのことだ。
業界ではAI産業の拡大が電力機器業界の安定した成長につながる可能性に注目している。国内の電力機器4社はすでに最低3年以上の仕事を確保している。さらに、北米だけでなく国内でも半導体クラスター、AIデータセンター、新しい産業団地に超高圧電力設備の需要が引き続き増加していることも好材料である。
ある業界関係者は「やはり供給者優位の市場なので、原材料価格が上がるとそれを消費者に転嫁できる構造だ」と述べ、「原材料価格が上がっても供給する会社には影響がなく、売上が上がる様相になる可能性がある」と語った。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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