米金利と原油高の影響で下落、コスピは7000ポイントを維持できるか

前日、ソウル中区のハナ銀行本店のディーリングルームで、従業員が株式市場と為替を見守っている。この日、コスピは17.72ポイント（0.25%）下落し、7033.92で取引を終えた。 [写真=聯合ニュース]

ニューヨーク証券市場は、国際原油価格の急騰と米国の長期国債金利の上昇により、4日連続で下落した。中東の地政学的緊張が高まる中、国際原油価格は1バレルあたり100ドルを超え、米国の8月生産者物価指数（PPI）が市場予想を上回り、インフレ懸念が高まっている。これを受けて、11日の国内市場の動向に注目が集まっている。

10日（現地時間）、ニューヨーク証券取引所（NYSE）でダウ・ジョーンズ30種平均株価は前日比316.56ポイント（0.60%）下落し、5万2064.10で取引を終えた。スタンダード・アンド・プアーズ（S&P）500指数は44.66ポイント（0.58%）下落し7591.70、テクノロジー株中心のナスダック指数は171.62ポイント（0.65%）下落し2万6081.72で取引を終えた。

米国市場は中東の地政学的緊張が一層高まる中で弱含みとなった。親イラン派のイエメン・フーシ派がイエメンの港町を掌握したとの報道や、イランの地下施設での弾道ミサイル生産再開のニュースが伝えられ、米国とイランの衝突が長期化する懸念が高まっている。

国際原油価格も急騰した。10月物の西テキサス中質油（WTI）は、取引中に7%を超える上昇を見せ、1バレルあたり103ドル台に達し、近月物としては5月以来の最高水準を記録した。

インフレ指標も金利上昇圧力を強めた。米国の8月PPIは前年同月比5.4%上昇し、市場予想の5.3%を上回った。ヘッドラインPPIが予想よりも高くなり、エネルギーや運送料の上昇が消費者物価指数（CPI）に転嫁される懸念が高まり、連邦準備制度（Fed）の金利引き下げ期待にも影響を与えた。

主要テクノロジー株も弱含みを示した。エヌビディアは2.3%、マイクロンは4.9%下落し、オラクルも通常取引で5.4%下落した。しかし、オラクルは取引終了後に発表した決算で、四半期売上高193億ドルと受注残高（RPO）6640億ドルを記録し、市場予想を上回った。また、年間売上高ガイダンスも900億ドルに引き上げ、時間外取引で6%台の上昇を見せた。

国内市場は、米国の金利と原油価格の上昇、コスピの夜間先物の弱含みの影響で下落する見込みである。

11日、ネクストレード（NXT）プレマーケットでは、午前8時44分時点でサムスン電子が3.1%、SKハイニックスが3.3%下落している。SKスクエア（-3.7%）、現代自動車（-1.6%）などの主要銘柄も弱含みを示している。

証券市場では、国際原油価格と米国の長期金利の上昇により、当面マクロ的な変動性が続くと見込まれているが、8月の消費者物価指数（CPI）が市場予想に合致すれば、株式市場の下値が堅くなると考えられている。特に、人工知能（AI）や半導体などの主導株の利益体力が良好であり、オラクルの好決算が投資家心理を一部回復させる要因になるとの分析がある。

キウム証券のハン・ジヨン研究員は「米国市場は、米財務省のバイバック規模の縮小と8月のヘッドラインPPIがコンセンサスを上回ったことにより、米国10年物金利が4.9%台に達し、サウジアラビアの8月原油生産減少と中東の航行障害の懸念からWTIが100ドルを超えるという負担がかかり、4日連続で下落した」と述べ、「マクロの不確実性に繰り返しさらされ、市場の疲労感が高まっている」と指摘した。

彼は続けて「今日の国内市場は金利と原油価格の上昇負担、8月の米国CPIへの警戒感、コスピの夜間先物の3%台の弱含みの影響で下落する見込みだが、取引終了後に決算を発表したオラクルが時間外取引で6%台の強含みを示しており、取引中の下落幅を縮小する要因になる可能性がある」と述べた。

さらに「8月のCPIがコンセンサスに合致するだけでも、株式市場に一抹の安堵感を提供する可能性がある」とし、「まだAIや半導体などの主導株を中心に株式市場の利益体力も良好であるため、8月のCPIから9月のFOMCまで続くマクロ的な変動性の中でも株式市場の下値は堅くなると予想される」と展望した。

ある研究員は「昨日コスピが取引中に7000ポイントを下回ったが、下落幅を回復し、2日連続で7000ポイント以上で取引を終えた点も注目する必要がある」とし、「8月のCPI結果により、来週まで短期的な変動性が拡大する可能性があるが、コンセンサスから大きく外れない水準であれば、原油価格と金利の上昇が反転し、7000ポイントが抵抗線から支持線に転換する過程を続けることができる」と付け加えた。



* この記事はAIによって翻訳されました。

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