◆アジュ経済 主要ニュース
▷長期的に見ると勝者…『非常に危険』なファンドが成功を収めた
- リスクが高いファンドほど長期収益率が高く、『非常に高い』等級の5年収益率は141.78%で、『低い』等級（14.81%）の約10倍に達した。
- 5年収益率は『非常に高い』141.78%、『高い』133.90%、『やや高い』61.16%で、リスクが高いほど一般的に高い成果を記録した。
- 3年収益率でも『非常に高い』等級が185.94%、『高い』が151.05%で、低リスクファンドよりもはるかに高い収益率を示した。
- ただし、短期収益率は変動が大きかった。『非常に高い』等級は1ヶ月収益率が21.16%だったが、3ヶ月収益率は-21.31%と急落した。
- 一方、『低い』等級は短期収益率の変動幅が小さかったため、高い収益を追求するほど大きな損失の可能性も考慮し、投資期間と損失耐性を共に考慮する必要があるとの分析がなされている。
◆主要リポート
▷知 - ウォン高に対応する方法 [ユアンタ証券]
- 9月4日から10日までのコスピとコスダックはそれぞれ6.9%、5.9%上昇し、AI需要の期待が再び強化され、半導体が指数上昇を主導し、コスピの利益推定値も追加で上方修正された。
- 最近のウォン・ドル為替レートの急落による輸出株の業績悪化の懸念があるが、過去のウォン高の事例ではコスピと12ヶ月先行EPSが一般的に改善されており、為替レート自体よりも景気と需給環境が株価にとってより重要であると分析されている。
- ただし、現在は7月以降、外国人が17兆ウォン以上の純売り越しをしており、機関や個人もこれを十分に吸収できていないため、過去のウォン高局面とは異なり需給条件が脆弱である。
- したがって、ウォン高だけで輸出株の利益悪化を判断するのではなく、輸出数量・販売価格と利益推定値の変化を確認する必要があり、特に半導体はメモリ価格の上昇とAI需要の拡大が為替負担を相殺する可能性があるとの分析がなされている。
- 戦略的に半導体とコスピ大型株に対する最優先意見を維持し、短期的にはウォンよりも来週のFOMCと米国10年物金利の5%突破の有無が株式市場の変動性を左右する重要な変数として挙げられている。
◆市場終了後（10日）主要公示
▷サムスンエナジー（株）単一販売・供給契約締結
▷（株）ドゥサンテスナ空売り過熱銘柄指定（空売り取引禁止適用）
▷（株）ティーシーケー空売り過熱銘柄指定（空売り取引禁止適用）
▷リノ工業（株）空売り過熱銘柄指定（空売り取引禁止適用）
▷（株）アイエスシー空売り過熱銘柄指定（空売り取引禁止適用）
◆ファンド動向（9日現在、ETF除外）
▷国内株式型: -1567億ウォン
▷海外株式型: +2882億ウォン
◆本日（11日）主要日程
▷イギリス: 工業生産（7月）
▷アメリカ: 消費者物価指数（8月）、消費者信頼感指数（9月）
* この記事はAIによって翻訳されました。
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