新韓金融グループはロッテ損害保険の買収後、約3000億円規模の普通株増資を推進する。既存の新韓EZ損害保険の赤字補填と資本増強に充てる予定だった資金を、今後の損害保険系列会社の統合を考慮してロッテ損保に活用する方針である。追加の資本負担が発生した場合には、金融持株会社としての資本支援能力を基に対応する考えだ。
張正勲新韓金融持株会社最高財務責任者（CFO）は27日、3四半期の業績発表カンファレンスコールでロッテ損保の資本増強計画について「約3000億円の普通株増資を考慮している」と述べた。今後、要求資本が増加する場合には他の資本手段を活用する可能性も検討すると説明した。
今回の増資は、既存の損害保険事業に投入する資本をロッテ損保の買収後の統合構図に合わせて活用する点で意義がある。新韓金融はこれまで赤字が続いていた新韓EZ損保に別途資本を投入する必要があったが、ロッテ損保の買収を契機に資本増強と損害保険事業の収益性改善を同時に推進する考えである。
ロッテ損保は基本資本支払余力比率（K-ICS）がマイナスの状態であり、来年から施行される基本資本規制に対応するための資本構造改善が必要である。新韓金融は、既存の大株主体制で負担となっていた資本増強問題を金融持株会社としての資本支援能力で解決する方針だ。
新韓金融は、プライベートエクイティファンド運用会社JKLパートナーズが保有するロッテ損保の株式77.04%を6933億円で取得する株式売買契約（SPA）を締結した。今後、残余の株式も確保し完全子会社化する計画である。全体の株式取得代金は約9000億円と予想される。新韓金融は今回の株式取得に伴うグループ普通株資本比率（CET1）の低下幅を約0.19ポイントと見込んでいる。3四半期末のCET1比率は13.62%である。
新韓金融はロッテ損保の買収を通じて、既存の損害保険事業の赤字負担を軽減できると見込んでいる。新韓EZ損保は今年、約400億〜500億円の年間赤字が予想されており、ロッテ損保の保険営業基盤を活用し、今後の統合シナジーを確保して収益性を改善する考えである。
張CFOは「新韓EZ損保の赤字がかなり改善される可能性があり、ロッテ損保も資本投入に対するROE（自己資本利益率）の観点から投資家の期待に応える収益を上げられると考えている」と述べた。
ただし、ロッテ損保の買収に関する金融当局の認可手続きが残っているため、具体的な事業計画は買収後に提示する方針である。今後の追加資本増強規模と保険営業の収益性改善が投資成果を左右する見込みである。
* この記事はAIによって翻訳されました。
