ルイス・イナシウ・ルラ・ダシルバ大統領の再選が確定すると、ブラジル証券市場は取引中に17%を超える急落を見せた。コロナ19の影響以降、初めてサーキットブレーカーが発動し、レアルの価値も急落するなど、金融市場は大きく揺れ動いた。
26日（現地時間）にブラジル証券取引所によると、代表的な株価指数であるボベスパ指数は、前日比17.34%下落し、16万9516.43まで落ち込んだ。その後、若干の回復を見せ、13.88%下落した17万6608.23で取引を終えた。これは2020年3月のコロナ19以降、最も大きな日次下落率である。
株価の急落を受けて、ブラジル証券取引所はサーキットブレーカーを発動し、取引を30分間中断した。株価指数が前日比10%以上下落した場合に取引を一時停止する制度で、ブラジルで発動されたのは2020年3月以来約6年7ヶ月ぶりである。
外国為替市場も大きく揺れた。米ドルに対するレアルの為替レートは、取引中にドルあたり5.605レアルまで急騰した。その後、前日比8%を超える上昇を見せ、5.40レアル前後で取引を終えた。これはレアルの価値がそれだけ下落したことを意味する。
金融市場の衝撃は、債券市場や金利先物市場にも波及した。市場金利が急騰し、ブラジル政府の資金調達負担が増大した。そのため、ブラジル財務省は27日と29日に予定されていた物価連動国債と固定金利国債の入札をキャンセルした。ただし、基準金利に連動する国債の入札は予定通り実施することにした。
今回の急落は、前日に行われた大統領選挙の決選投票結果が金融市場の予想を覆したことによるものである。ルラ大統領は25日の決選投票で51.79%の票を獲得し、48.21%を得たフラビオ・ボウソナロ上院議員を下して再選を果たした。ボウソナロ議員が1位を獲得した大統領選挙の1回目の投票直後には、財政緊縮への期待感が高まり、ボベスパ指数は7.70%急騰し、レアルも強含みを見せた。
しかし、ルラ大統領の再選が確定すると、投資家の間では財政支出の拡大と国家債務の増加に対する懸念が浮上した。市場がボウソナロ議員の当選を予想して形成していた資産価格が再調整され、売り圧力が集中したとの分析である。
グローバル投資銀行もブラジル金融市場に対する見通しを引き下げた。JPモルガンはルラ大統領の再選直後に、ブラジルレアルと現地通貨建て国債に対する投資意見を従来の「比重拡大」から「中立」に引き下げた。予想外の選挙結果に伴う資産価格の調整が避けられないとの判断からである。
現地の投資銀行BTGパクツアルも、今後数週間にわたり売り圧力が続く可能性があると予測し、レアルの弱含みと金利上昇による企業業績悪化の可能性を指摘した。
投資専門会社バロール・インベスティメンツのダニエル・テリスパートナーは、政府の支出拡大と補助金的な融資政策が国内総生産（GDP）に対する国家債務比率を高める可能性があり、基準金利と市場金利にも持続的な上昇圧力がかかる可能性が高いと見込んでいる。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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