中東地域の軍事的緊張が再び高まる中、国際原油価格がバレルあたり106ドルを超えた。原油生産施設や主要輸送路への攻撃が相次ぎ、エネルギー供給の不安が増している。高い原油価格による物価上昇圧力が続く中、米国連邦準備制度（FRB）内部では追加の金利引き上げの必要性が提起され、グローバル金融市場の緊張感も高まっている。
13日、国際金融センターによると、12日（現地時間）にブレント原油価格はバレルあたり106.65ドルとなり、前営業日比1.84%上昇した。これは9月15日以来の最高水準である。
国際原油価格の上昇は、中東地域の供給障害の懸念が反映された結果である。イエメンのフーシ派反乱軍がサウジアラビアの首都リヤドを攻撃し、一部の精油施設や東西の送油管の稼働に支障が生じた。リヤドのキング・ハーリド国際空港の閉鎖も延長された。ホルムズ海峡やオマーン近海では、タンカーを狙ったドローン攻撃が相次ぎ、原油輸送の不確実性が再び高まっている。
問題は、原油価格の上昇が主要国の通貨緊縮の長期化につながる可能性があることである。ベス・ハメック米クリーブランド連邦準備銀行総裁は、企業の価格決定力と堅調な経済成長を考慮すると、現在の金利水準だけではインフレを十分に抑制することは難しいと指摘した。また、一度の大幅な金利調整よりも、何度かの小幅な引き上げが物価期待心理の安定に効果的であるとの見解も示した。
市場ではFRBの追加緊縮の可能性を注視している。一部のトレーダーが予想する10月の金利引き上げ確率は約19%である。バンク・オブ・アメリカ（BofA）はこの見通しが過小評価されていると評価した。一方、シティは物価と賃金上昇率の鈍化を根拠に、FRBが急激な金利引き上げに踏み切る可能性は低いと分析している。
緊縮懸念と中東の不安は金融市場にも影響を及ぼした。12日、ドル指数は102.57で前営業日比0.35%上昇した。一方、ユーロと円の価値はそれぞれ0.40%、0.19%下落した。米国のスタンダード・アンド・プアーズ（S&P）500指数は、半導体関連株の不振とFRB関係者のタカ派的な発言により0.06%下落した。
高い原油価格と金利上昇は、世界経済の成長余力も制約している。フィナンシャル・タイムズ（FT）は、主要国経済が人工知能（AI）投資や財政支出に支えられて堅調な成長を維持しているが、エネルギー価格の上昇と政府債務の増加がリスク要因として浮上していると診断した。国債金利の上昇により政府の利子負担が増加し、財政・金融政策を通じた景気対応余力も減少しているとの分析である。
特に高金利の影響は米国の住宅市場にも現れている。不動産情報会社レッドフィンによると、米国の9月の住宅売買契約は前月比4%減少した。月間ベースで約3年ぶりの最大減少幅である。市場では、貸出金利の上昇による住宅購入需要の減少が主な原因と指摘されている。
* この記事はAIによって翻訳されました。
