[写真・執筆=キム・ヒョンジュンTESSA代表]
2021年を振り返ってみると、財テクと投資分野で新しいキーワードは「MZ世代」「ヨンクル（魂までかき集めるという意味の造語）」「代替投資」などだった。従来は余裕資本を持つ50代と60代を中心とする投資市場から20～40代のMZ世代が積極的に参加していることが分かる。「ヨンクル」して不動産投資をする世代もまさにMZ世代だったし、彼らはビットコインを中心としたクリプト投資に攻撃的に参加した世代でもある。
最近の資料によると、国内1位のコイン取引所であるアップビットのユーザが約890万人であり、コイン取引のために預けられた金額が20兆ウォンであることから、MZ世代の投資に対する情熱が実感できる。産業化世代では勤労所得を基盤に生活し、一部を貯蓄して富を蓄えてきた。しかし、ゼロ金利時代に勤労所得だけで富を蓄積する時代は過ぎ去ったといえる。すなわち、一般人にも投資は日常的になりつつある。
また、投資の種類も株式や不動産のような一般的投資から多様な形態の代替投資へと拡散している。最近は海外株式に対する小数点投資、共同所有方式を通じてロレックスのようなブランド品投資、韓牛に小額投資するサービスのような多様な形態の代替資産に対する投資方法論が出ている。
2021年にこのような多様な代替投資の流れの中で、特に美術品に対する投資は目覚しい成長を遂げた。美術市場は、2020年の3277億ウォンに比べて179%成長し、2021年には9157億ウォンを記録し、韓国美術取引額の歴代新記録を立てた。いわゆる、ヤングリッチ（Young Rich）というクリプトと株式を通じて富を蓄えたMZ世代たちは、オークションやアートフェア、ギャラリーを通じて様々な美術品を購入し始めた。そして、このようなヤングリッチではない多くの一般MZ世代たちは、美術品への小額投資方式を通じて美術投資に参加し始めた。
彼らの美術品への投資方式は、高価なブルーチップ美術品を民法上共有の方法を活用し、多数の人々が小額で美術品実物を共同所有する形のアート財テクである。美術品小額投資プラットホーム使用者は主に20・30・40世代が核心使用者層で、最小金額1000ウォンから自分が望むだけ小額で美術品を共同所有することができる。
美術品小額投資プラットフォームの運営主体が、予め購入してきた作品をユーザーらとモバイルで共同所有契約を結び、持分だけ決済することで美術品を巡る共有持分を取得する。また美術品が売却される際は売却代金を持分率で分配する構造だ。基礎資産になる高価なブルーチップ美術品は、すでにグローバルオクション市場で活発に取引されており、金銭的価値が確立されているといえる。
これらは年平均20%前後へと価値が上昇しており、相当安定的な投資資産となっている。筆者のプラットフォームであるTESSAは、年間取引額が2020年の5億ウォンから21年には130億ウォンへと2500%成長した。27億5000万ウォンで販売されたマルクシャガールの作品には、約5300人が共同所有に参加しており、すでに約30点の作品に約２万人が美術品の共同所有に参加している。
このように新しい投資の流れを作っている美術品小額投資についても考えてみるポイントがある。第一に、共同所有の対象となる美術品に対する検証が必要である。一般的には美術品に対する経験と知識が不足しているため、いわゆる専門家が言う価格を美術品の基準価格と誤解しやすい。美術品は流動性が高くないため、ややもすれば価格の歪曲を招きやすい。美術界で価格データの中で最も信頼性の高い資料はグローバルオクションの記録だ。そのため、一般人が参加する美術品小額投資市場で基礎資産となる美術品は、グローバルオクション記録を最大限多く保有した作家の作品を中心に投資しなければならない。
第二に、民法上の共有という概念を活用する美術品小額投資は、必ず運営主体が美術品を予め買い入れ、美術品を占有した状態で公開販売を進めなければならない。もし、販売対象になる美術品を占有せずに販売すると、大衆に許可なく資金を募集する行為になったり、自分が持っていない資産を他人に販売する詐欺になり得る。したがって、美術品小額投資に参加するユーザーは、必ず該当業者が販売対象になる作品を実際に保有しているかを確認した方が良い。
第三に、美術品小額投資は金融投資商品ではなく、美術品を共同で購入する電子商取引の一種である。美術品投資という分野自体が、もともと美術品という動産資産を購入して再販売する中古取引に該当する。一部のマスコミでは、多くの大衆が参加して共同所有する美術品小額投資を誤解し、必ず金融投資業登録をしなければならないビジネスであると説明したりもする。
第四に、投資の基礎資産となる美術品の保有の有無をチェックすると同時に、美術品を盗難・紛失した時に対する補償案と保険加入の有無を確認する必要がある。美術品小額投資は収益率を保障する金融商品ではなく、美術品という動産資産の一部を購買する商取引に当たる。なので、使用者はこうした美術品小額投資に参加する際には基礎資産となる美術品の実物存在の有無、価値測定の根拠、盗難・遺失に対する補償策について綿密に検討し、参加する必要がある。
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