![サムスン電子・SKハイニックス [写真=聯合ニュース]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/10/30/20261030153235310844.jpg)
人工知能（AI）データセンターへの投資がメモリ半導体の供給構造を変え、供給不足が2028年まで続くかに注目が集まっている。サムスン電子とSKハイニックスは少なくとも来年までHBMの完売を宣言しており、半導体のラリーは当面続くと見込まれている。市場調査会社も2027年まで供給不足と価格上昇圧力を予測しており、AIメモリの好況が短期的な業績を超えて中長期的な事業基盤につながる可能性が高まっている。
業界によると、市場調査会社は2027年まで供給不足を予測している。トレンドフォースは先月、HBMと汎用DRAMが限られた生産能力を共有する構造のため、供給制約が2027年まで続くと見ている。2027年のHBM混合平均販売価格（ASP）は今年より121%上昇し、4四半期の汎用DRAM契約価格も前四半期より10〜15%上昇すると予測している。カウンターポイントリサーチは、メモリ市場の成長が2027年上半期まで続くと見込んでいる。ただし、新規設備が稼働し供給が増えれば、2027年下半期以降に価格が調整される可能性があると付け加えた。
2028年の見通しは両社から示された。サムスン電子は29日のカンファレンスコールで市場調査機関の意見を総合し、2028年もタイトな供給が続くと述べた。新規ファブのリードタイムが長いため、来年の投資増加分が2028年の生産に寄与するのは難しいという理由である。SKハイニックスは28日、顧客からのリクエスト量が供給能力の2倍を超えており、供給不足が2030年まで続くと見ている。
ただし、「完売」の確定レベルは異なる。SKハイニックスは確保した長期供給契約（LTA）と顧客が具体的に協議中の需要を合わせて2029年まで「事実上」完売と説明した。確定LTAは2027〜2028年の生産能力の50%を超え、協議中の物量の規模や契約転換条件は公開されていない。全量が確定契約ではないという意味である。サムスン電子は2027年のHBMを完売したと明確に説明しており、メモリ全般については大口顧客10社と多年契約を終え、10社と交渉中であると述べた。2030年まで生産能力の60〜70%を長期契約で埋めることを目指している。
ただし、契約が価格上昇分の確保を意味するわけではない。トレンドフォースは、一部の企業のサーバー用DRAM価格上昇幅がLTA価格決定方式のため、市場平均を下回る可能性があると見ている。
変数は2027年下半期以降である。カウンターポイントは供給増加に伴う価格調整の可能性を指摘した一方、トレンドフォースはHBM生産能力の制約とAIサーバー需要を根拠に2027年まで供給不足を予測している。両社の2028年以降の見通しは会社の説明に基づいているため、市場調査会社とのタイムラグがある。業界では、増設後もAIメモリ需要がそれを吸収すれば好況が2028年以降まで続く可能性があるが、注文調整や増設加速が見られれば、価格上昇が先に鈍化する可能性があると見ている。
業界の関係者は「好況が2028年まで続くかは、半導体会社が掲げた『完売』という表現よりも、確定契約の規模や実際の出荷量、価格条件、AI投資の増加傾向などを総合的に検討して分析する必要がある」としつつも、「少なくとも来年上半期まで半導体供給不足が続くことは確実だ」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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