KB証券は10日、サムスン電子に対して目標株価60万ウォンと投資意見『買い』を維持した。大規模な株主還元政策とメモリ市場の改善が本格化し、積極的なポジション拡大の局面に入ったと判断している。
金東源（キム・ドンウォン）KB証券リサーチ本部長は「近日中に発表される株主還元政策の規模が、従来の年間9兆8000億ウォンから最低100兆ウォン、最大200兆ウォンに拡大する可能性がある」とし、「今後、株価の再評価の契機となるだろう」と分析した。
KB証券はサムスン電子の第3四半期の営業利益が前年同期比817%増の112兆ウォンに達し、4四半期連続で過去最高の業績を達成する見込みだと予測した。DRAMとNANDフラッシュの営業利益率はそれぞれ83%、71%と推定している。
メモリ供給不足の状況も当面続くと見込まれている。KB証券は現在、ビッグテック企業のメモリ需要充足率が60%程度にとどまっており、新たな生産施設の構築には3年以上かかるため、少なくとも3年間は供給不足が続くと予測している。
金本部長は「2027年のサムスン電子のHBM平均販売価格（ASP）は前年に比べて2倍以上上昇すると予想され、HBM4市場のシェアも44%で1位を占めるだろう」とし、「現在は確信の買い場である」と評価した。
KB証券は今年のサムスン電子の年間営業利益が381兆8000億ウォン、来年には575兆4000億ウォンに達すると予測している。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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