国内株式市場を支えていた半導体および人工知能（AI）関連の大型株が揺らぎ、再び強制清算の恐れが広がっている。個人投資家の信用取引残高のかなりの部分が三星電子やSKハイニックス、SKスケアなどの少数銘柄に集中しているため、追加の下落があれば逆売買が連鎖的に発生する懸念が出ている。今月に入って逆売買の規模は4500億ウォンを超えるほどである。
14日、金融投資協会によると、13日現在のコスピ信用取引融資残高は27兆4472億ウォンと集計された。このうち、三星電子（5兆2892億ウォン）、三星電子優先株（3959億ウォン）、SKハイニックス（5兆2347億ウォン）、SKスケア（3638億ウォン）など4銘柄の信用残高は11兆2837億ウォンで、全体の41.1%を占めた。これらの銘柄は今年に入って個人の買いが集中している。
これらの銘柄には半導体業況の改善期待やAI投資の拡大などの期待感が重なり、レバレッジを活用した投資資金が集まった。しかし、今月に入って市場の雰囲気が急変し、利益ではなく損失の懸念が大きくなった。最近1か月間、コスピは6月23日（-9.99%）、7月2日（-7.89%）、7月13日（-8.95%）など、3回にわたり8%前後の急落を記録するなど、極端な変動性を続けている。
個人の買いが集中していたこれら4銘柄の株価も7月に入って急激に下落した。先月末からこの日までの株価下落率は、SKスケア29.9%、SKハイニックス27.8%、三星電子21.2%、三星電子優先株14.2%であった。レバレッジ投資を行った個人の損失もそれだけ大きかったと分析される。
株式市場の変動性が日常化する中、逆売買の恐れが広がる雰囲気である。金融投資協会によると、今月に入って委託売買の未収金に対する実際の逆売買金額は総額4520億ウォンで、日平均500億ウォン以上が強制清算された。上半期の日平均逆売買金額（257億ウォン）に比べて2倍の水準である。9日には1日で逆売買が1422億ウォン規模で執行され、今月の最大値を記録し、10日にも816億ウォン相当が強制清算された。13日の9%急落の影響も大きいと予想される。特に、現在のように信用残高が特定の銘柄に集中している点は、市場の負担をさらに大きくする要因である。
証券業界では当面、高い変動性が続く可能性に重きを置いている。ハン・ジヨンキウム証券研究員は「現在の市場の核心は、追加の下落幅がどれほどになるかと、どの地点で反発のきっかけを見つけられるかである」とし、「6500線の支持の有無が重要な分岐点となるだろう。投資心理が大きく損なわれたため、現在は底値に近づいている可能性も考慮すべきである」と述べた。
一方、この日のコスピは前日比0.73%上昇し6856.83で終了した。しかし、取引中には-5.26%から+2.54%まで上下するローラーコースター相場は依然として続いている。この日は個人の大規模な売りが指数を押し下げたが、外国人と機関の安値買いが流入し「ちょっと」上昇した。コスピ市場では個人が4兆1524億ウォンを純売却し、外国人と機関はそれぞれ9788億ウォン、3兆2167億ウォンを純買いした。コスダックは1.92%下落し783.98で終了した。取引中に5%下落し「売りサイドカー」が発動する場面もあった。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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